Mejor compra: Apple contra Microsoft

Muy Buenas , otro fantastico articulo blog , aguardamos que les complazca

manzana (NASDAQ: AAPL) y Microsoft (NASDAQ: MSFT) han luchado entre sí por la cuota de mercado desde finales de la década de 1970. En múltiples oportunidades, uno ha semejado controlar al otro. Pero en los últimos tiempos, ciertos inversores comenzaron a pensar que Apple se va a quedar atrás conforme su iPhone se transforma en un producto básico y Microsoft surge como un jugador líder en la nube. No obstante, 2 tendencias emergentes tienen la posibilidad de ofrecer a los inversionistas un caso para quedarse con Apple.

Pese a su rivalidad, las dos compañías tuvieron un enorme éxito. Apple ha juntado la capitalización de mercado mucho más grande de todo el mundo de cerca de $ 2 billones, al paso que Microsoft tiene la segunda capitalización de mercado mucho más grande con $ 1.8 billones.

Además de esto, los dos han juntado depósitos de efectivo que todas las compañías deberían envidiar. Apple tiene 195.600 millones de dólares americanos en efectivo libre, compensados ​​por 112.000 millones de dólares estadounidenses en distintas maneras de deuda. A lo largo de los últimos 12 meses, produjo $ 80,2 mil millones en fluído de caja libre.

Fuente de la imagen: Getty Images.

En comparación, Microsoft tiene en torno a $ 132 mil millones en efectivo, contra $ 60.5 mil millones en deuda total. El fluído de caja libre para la compañía ascendió a unos 50.400 millones de dólares americanos a lo largo de los 12 meses precedentes. Sin embargo, prácticamente ninguna compañía, incluida Apple, iguala la calificación crediticia AAA de Microsoft. Pese a sus escenarios de deuda, Microsoft ha construido un historial de seguridad financiera que se remonta a la década de 1980. Asimismo podría saldar su deuda instantaneamente con el efectivo que existe, reduciendo su peligro crediticio.

De qué manera predomina Apple

Apple fue vanguardista en una industria a través del iPhone, su mayor generador de capital a lo largo de mucho más de una década. Transcurrido un tiempo, la rivalidad de los players de menor valor que usan AlfabetoEl S.O. Android forzó a Apple a prestar iPhones de menor valor conforme caían las ventas netas en general de la compañía.

No obstante, esta situación probablemente halla cambiado. La pandemia provocó un incremento de las ventas de iPhone conforme aumentaba la dependencia de tales gadgets. En este momento, Apple ha publicado el iPhone 5G 12. Con las velocidades mucho más veloces del iPhone 5G, Apple recobró algo de poder de fijación de costos. Esto ha recuperado varios de los márgenes mucho más altos que impulsaron las ganancias del iPhone en los últimos tiempos.

Además de esto, Apple ha maximizado las ventas de gadgets portátiles, en parte fomentando las ventajas para la salud del Apple Watch. No solo monitorea el corazón, sino asimismo mide los escenarios de oxígeno en sangre y manda una alarma en el caso de una caída. Además de esto, Fitness +, la experiencia de fitness de Apple que marcha con el Apple Watch, se lanzó el 14 de diciembre. Apple atribuyó relativamente al Apple Watch visto que las ventas de gadgets portátiles aumentaran un 30% un año tras otro en el último período de tres meses.

Además de esto, la división de servicios de Apple, que incluye iTunes y la Aplicación Store, logró éxitos visibles con un incremento del 24% en los capital de 12 meses a lo largo del mismo periodo. Ciertos investigadores especulan que los servicios podrían producir la mitad de las ganancias de Apple en la época de la década.

Como resultado, Apple consiguió mucho más de $ 294,1 mil millones en capital a lo largo de los últimos 12 meses. Esto representa un incremento del 10% respecto al periodo de 12 meses previo. Además de esto, gracias en parte al lanzamiento del iPhone el otoño pasado, los capital en general del último período de tres meses aumentaron un 21% respecto a los escenarios del año previo.

Esta optimización en los capital produjo capital netos para el último período de tres meses de prácticamente $ 28,8 mil millones, un 29,3% mucho más que los escenarios del año previo. Un incremento en los costos operativos de solo el 12% asistió a contribuir al incremento de las ganancias.

Este desarrollo elevó las acciones de Apple en mucho más de un 70% a lo largo de los últimos 12 meses. Además de esto, su relación P / Y también ha incrementado a 33. Esto predomina, puesto que el múltiplo de Apple luchó por sobrepasar los 20 antes de 2020. Aún de esta forma, su incremento del 29% en los capital netos no coincide con el desarrollo de su relación P / Y también a lo largo del mismo tiempo. cuadro. En consecuencia, los inversores asimismo deberán estimar si Apple en este momento justifica su opinión mucho más cara.

Datos AAPL de YCharts

La situacion de Microsoft

Microsoft asimismo ha luchado por el respeto a veces. En el momento en que Satya Nadella se transformó en director ejecutivo en 2014, heredó una compañía que se tambaleaba por el ocaso de la PC y el retardado desarrollo de Windows.

Como directivo previo del conjunto empresarial y de nube de Microsoft, logró la transición de Microsoft a un enfoque en la nube. Esto llevó a la compañía a transformarse en el segundo distribuidor de nube mucho más grande con un 15% de participación en el mercado de la nube, según ParkMyCloud. Esto unicamente se retrasa Amazonas, que fue vanguardista en la industria.

Otro programa asimismo fortalece a Microsoft. Microsoft 365, que forma su suite de seguridad, nube capaz y Office, impulsa eminentemente su división de eficacia y procesos comerciales. Esta división representa precisamente una tercer parte de los capital de la compañía, precisamente lo mismo que hace un año. Aún de este modo, los capital aumentaron un 11% respecto a los escenarios del año previo. En esa división, la suite comercial Office 365 aumentó un 21% a lo largo de ese periodo, al tiempo que su programa Dynamics 365, su herramienta ERP, registró un incremento del 38% para ese periodo.

Además de esto, la compañía lanzó su consola de juegos Xbox de nueva generación a objetivos del año pasado. Además de esto, Xbox Live, su servicio de juegos sociales multimedia, creció a 100 millones de usuarios en actividad por mes, al tiempo que GamePass en este momento tiene en torno a 18 millones de suscriptores. Generalmente, los capital por servicios y contenido de Xbox aumentaron un 30% a lo largo de los últimos 12 meses.

Aún de esta forma, Xbox semeja no estar a nivel de sus pares. Sony experimentó un desarrollo del 42% en su división de servicios de juegos y redes, si bien Sony no desglosó los capital de PlayStation separadamente. Nintendo reportó un desarrollo del 38% en su interfaz Switch. En contraste a sus pares, Nintendo no ha publicado una consola de próxima generación desde 2017.

Pese al desarrollo de los juegos tenuemente menor, las acciones de Microsoft subieron un tanto menos del 50% a lo largo del último año. Además de esto, su relación P / U llegó a 36. Esto sobrepasa con creces la relación P / U de 15, donde Microsoft cotizaba en el instante en que Nadella aceptó el control en 2014. Aún de esta manera, el múltiplo ha caído desde un máximo de múltiples años sobre 60 en 2018. , en el momento en que un cargo fiscal único redujo por un tiempo los capital y también impulsó la opinión.

¿Apple o Microsoft?

Entre ámbas acciones tecnológicas, pienso que Apple todavía tiene el beneficio. El período de actualización de 5G forzará a todos y cada uno de los individuos de teléfonos capaces a actualizar ocasionalmente, respaldando las ventas de iPhone y mayores márgenes en los próximos años. Además de esto, el desarrollo en gadgets portátiles y servicios podría sumarse a ese desarrollo de capital. Además de esto, aun con la creciente opinión de Apple, todavía cotiza a un múltiplo levemente mucho más bajo que Microsoft, pese a los mayores flujos de efectivo y márgenes de beneficio.

Más allá de que este éxito no negará el razonamiento alcista de Microsoft, le da a Apple mucho más potencial para mayores retornos.

Este producto representa la opinión del creador, que puede estar en conflicto con la situación de recomendación «oficial» de un servicio de asesoría premium de Motley Fool. ¡Somos estridentes! Cuestionar una proposición de inversión, aun entre las nuestras, nos asiste a todos a meditar críticamente sobre la inversión y a tomar resoluciones que nos asistan a ser mucho más capaces, contentos y ricos.

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