Por que los inversionistas de Apple tras la liquidación de ganancias no habrían de estar bastante preocupados

Muy Buenas , otro atrayente articulo blog , aguardamos que les complazca

Si usted es un accionista de Apple que se preguntó tras el informe de ganancias estelares de la semana anterior por qué razón el valor de su tenencia de acciones se encontraba bajando en vez de subir, ¿la razón dada? que la escasez de chips afectará las perspectivas en un corto plazo â ???? puede no parecer suficientemente bueno. Para un operador que busca en todos y cada ocasión en un corto plazo para desplazar el dinero de la cartera hacia donde probablemente esté el próximo dinero veloz, no se precisa mucho más que ese titular de «vender en las novedades». No obstante, los inversores a mucho más largo período deberían estimar un hecho reciente sobre la compañía y los sucesos negativos: Apple superó casi todos los sucesos de «venta» en un corto plazo en los últimos tiempos en su sendero hacia una compañía de sobra de 2 billones de dólares estadounidenses.

¿La guerra comercial de Trump con China? No hay inconveniente. ¿La asombroso resolución de dejar de prestar orientación sobre entidades de iPhone? Bastante estruendos y escasas nueces en el momento en que llegó el superciclo del iPhone de todas maneras. En lo que se refiere a la escasez global de chips semiconductores que en este momento relata Apple, sería sensato tener en consideración que Apple tiene una extendida historia de ser bastante conservadora con su visión ”. la guía formal de capital aún no ha regresado. Y una cosa mucho más: Tim Cook fue alto al puesto de director ejecutivo tras Steve Jobs gracias a su dominio de la logística global.

«Seamos realistas, si Apple tiene inconvenientes para hallar chips, todas las otras compañías del mundo van a tener diez ocasiones esos inconvenientes», ha dicho Nick Colas, cofundador de DataTrek Research. «Si está verdaderamente preocupado por el suministro de chips, desea ser dueño de Apple pues es el primero en la fila en todos y cada factoría de chips».

Pero hay una pregunta más esencial para Apple y el resto del mercado: ¿qué tan fuerte va a ser la próxima etapa de desarrollo del mercado?

La multitud visita la tienda de Apple en Oculus Mall en Manhattan el 29 de julio de 2021 en la localidad de Novedosa York. Varias tiendas en el centro comercial, incluyendo la tienda de Apple, han requerido que los huéspedes empiecen a emplear máscaras de nuevo conforme la variación Delta de Covid se prolonga por la localidad de Novedosa York.

Spencer Platt | Novedades de Getty Images | imágenes falsas

La visión instantánea para el mercado no siempre chilla compra en la caída tras la enorme venta de tecnología en las novedades, según Colas. La estacionalidad es un peligro inmediato, y el historial del mercado exhibe que el periodo de principios de agosto fue volátil para el índice de volatilidad VIX.

«Es una pregunta comercial válida, adónde ir para el dólar comercial en el mes de agosto», ha dicho Colas.

Negociación en un corto plazo versus inversión en un largo plazo

Desde 1990, el periodo de principios de agosto fué uno en el que el VIX consigue su punto máximo. Una parte de la razón son los volúmenes mucho más rápidos en el mercado a lo largo del verano. «Es un punto bajo para la liquidez, en el momento en que la multitud está de vacaciones … un menor número de personas operando y mucho más volatilidad que cualquier novedad va a traer. Les digo a los clientes del servicio que tengan precaución», ha dicho.

De miércoles a viernes de la semana anterior, el volumen de operaciones del S&P 500 estuvo bajo su promedio de 30 días.

Para el operador en un corto plazo, una rotación de los líderes de enorme capitalización a los de pequeña capitalización representada por el Russell 2000, que Colas describió como «muy sobrevendido» desde su racha muy caliente a inicios de 2021, podría tener sentido. «Las compañías de pequeña capitalización se volvieron parabólicas a lo largo de marzo y abril y no funcionaron desde ese momento por el hecho de que se adelantaron bastante», ha dicho.

Eso los hace, por lo menos estadísticamente, basados ​​en desempeños finales de 100 días, económicos ahora mismo.

Pero para los inversores que no juegan en el mercado para una operación rápida, Colas afirma que las desilusionantes operaciones siguientes a las ganancias de Apple, Fb y Microsoft no deberían pesar bastante. Amazon fue la situacion mucho más atípico al perder las esperanzas de capital en vez de divulgar un enorme ritmo, lo que provoca que una venta masiva en las novedades sea una reacción «justa», según Colas.

Las acciones de las considerables tecnologías verdaderamente subieron en los reportes del segundo período de tres meses

Asimismo es esencial rememorar que los enormes ritmos del resto de la enorme tecnología ahora estaban incorporados en la mayor parte de las acciones, puesto que tuvieron un junio y julio fuertes basados ​​en las adivinanzas del mercado. que las ganancias del segundo período de tres meses serían estelares. «El mercado subía los nombres en el período de tres meses. El mercado olisqueó la sorpresa y todos sucedieron, y en el momento en que ves que todas y cada una de las acciones se recobran en ganancias cada tres meses, es bien difícil mantener eso. Eso es ‘vender en las novedades'» salvo que haya un sinnúmero de buenas novedades y orientación «, ha dicho Colas. «Ese es el accionar habitual de los mercados de capitales».

Se remonta a un apunte esencial al valorar la fortaleza de estas compañías: han duplicado su poder de ganancias en los últimos un par de años. «Lo que es asombroso», ha dicho. Y eso le da mucho más tranquilidad en el panorama en un largo plazo. «No veo ningún cambio. La enorme tecnología todavía es el sitio para estar».

Citó 2 causas.

Más allá de que estas compañías han duplicado el desarrollo de las ganancias, no piensa que estén cerca de las ganancias máximas. «Es sencillamente una base considerablemente más alta sobre la que crear».

Seguidamente, estas compañías tienen virtudes terminantes en las industrias y no compiten de forma directa entre sí en un juego de suma cero en muchas áreas de fortaleza.

Estas compañías han incrementado tanto sus ganancias por el hecho de que la pandemia cambió los patrones de consumo, nos logró a todos aún mucho más centrados en la tecnología y el mercado ganó bastante dinero apostando a que eso se desarrollase precisamente como lo logró. Pero en este momento la enorme pregunta para las considerables tecnologías no es que su dominio esté conminado ”. más allá de que se aproximan múltiples peleas antimonopolio â ???? se habla sencillamente de saber cuánto mucho más espacio tienen para sostener la tasa de desarrollo de las ganancias en alza.

«Dime, ¿cuánto pagarías por una compañía con un roi del 30% y un desarrollo estructural del 10% al 15%, y puede llevarlo a cabo a lo largo de una década? ¿Cuál es el múltiplo? ¿Es 30 o 40 ocasiones? Tengo no tengo iniciativa «, ha dicho Colas,» pero sé que no son 20 ocasiones «.

Desarrollo posterior a una pandemia máxima y ganancias máximas

Apple fue un caso de muestra de este conjunto de intranquilidades sobre los múltiplos de precio-ganancias. Se quedó atrás del resto de los colosales tecnológicos a lo largo de años, visto como un distribuidor de hardware y abrumado por esa visión del mercado hasta el momento en que el negocio de servicios se disparó por medio de la pandemia y se le dio a la compañía la capitalización de mercado de $ 2 billones. Y nuevamente este año, fue «el único distanciado extraño», en expresiones de Colas, en tanto que su desempeño de forma anual hasta hoy fue de precisamente el 10% en frente de precisamente el 30% de Fb y Microsoft.

Apple asimismo se encontraba tras el S&P 500, por enfrente de las ganancias. Una razón: absorbió tanta demanda a los inversores futuros que están preocupados, con razón, de que divulgar buenas compensaciones de ganancias se vuelva mucho más bien difícil. Pero, ha dicho Colas, eso asimismo podría representar que tiene mucho más espacio para subir, aun en un corto plazo, en tanto que un nuevo iPhone se arroja en el otoño y el regreso a clases incrementa el gasto en tecnología para el cliente.

La narración de desarrollo global mucho más amplia y extensa a la que está relacionado todo el mercado de valores no es un bloqueo. En verdad, en la mitad del pavor por la inflación a inicios del año vigente y las esperanzas de que el desempeño de los bonos del Tesoro a 10 años aumentaría, logró lo opuesto. «El mercado comprendió completamente que el desarrollo había alcanzado su punto máximo en el primer período de tres meses y empezó a tener una inclinación a la baja en el final del período de tres meses», ha dicho Colas.

La crónica de las tasas era errónea, pero el desarrollo económico mucho más retardado en este momento ocupa un espacio mucho más prominente en la lista de intranquilidades de los inversores para un mercado estadounidense donde las relaciones P / U son altas. Las considerables tecnologías representan el 23% del S&P 500 y eso quiere decir que lo que el mercado decida ahora sobre sus altas votaciones afectará a las acciones estadounidenses por norma general.

Ninguna destacada empresa de tecnología se aproxima a las ganancias máximas en términos absolutos.

Nick Colas, cofundador de DataTrek Research

Pero los inversores no tienen tantas opciones geniales en todo el mundo. Con la situación en China entre el gobierno y sus compañías líderes que ha causado pérdidas masivas en las últimas semanas, probablemente halla ocasiones comerciales, pero los mercados emergentes no son un espacio para solamente que un comercio. E inclusive si hay una ocasión potencial en otras acciones de todo el mundo como las finanzas de europa, va a llevar tiempo que las tasas se muevan en una dirección que favorezca a esas acciones.

«¿Qué queda? Es USA y la parte de arriba de la tabla de límites», ha dicho Colas. «Eso es lo que es necesario para ti tener. Aún con exactamente los mismos nombres».

Al ver las ponderaciones del ámbito desde la década de 1970 y a lo largo de la de 1990, afirma que jamás hubo un instante en el que cinco compañías tuviesen mucho más ponderación. «Son solo 5 nombres, y no es como en el momento en que Exxon se encontraba en su auge en el S&P. Eso fue un juego de materias primas. Estas compañías tienen gigantes barreras de entrada y retornos estructurales altísimos».

Aun con esas virtudes, intentar saber cuál va a ser su poder de ganancias tras la pandemia, o cuando menos en el momento en que el planeta pase de lo malo de la pandemia a los efectos persistentes, es el mayor inconveniente para las considerables tecnologías.

«¿Qué es una tasa de desarrollo justa para 2022? Eso es bien difícil», ha dicho Colas.

Para el alfabeto â ???? el único entre los enormes nombres de la tecnología que notificó la semana anterior que subió tras sus ganancias â ???? y para Fb, que repitió una observación anterior sobre la desaceleración del desarrollo de los capital, existe la naturaleza cíclica del mercado promocional en el que confiar, y eso no cambió bastante en las últimas décadas. Apple, no obstante, es mucho más bien difícil, por el hecho de que más allá de que ha adelantado alén de la historia del iPhone y convirtió su negocio de servicios en un enorme motor de desarrollo, se impulsó una gran parte de la demanda de hardware.

Para Amazon, Colas apuntó que la participación del comercio online en la demanda pasó del 17% al 24% en el segundo período de tres meses de 2020, y después volvió a bajar al 20%. Y cada punto porcentual en esa banda tiene una enorme predominación sobre el modelo de negocio de Amazon â ???? en verdad, lo apuntó como una de las razones por las cuales Amazon había estado «atrapado en esa banda» a lo largo de nueve meses antes que recuperara sus ganancias. Desde octubre de 2020 hasta junio del actual año, Amazon se recobró, pero no se subió la oferta como los otros nombres hasta la carrera anterior a las ganancias. En lo que va de año, tras la caída de sus ganancias, la acción solamente sostiene una ganancia, algo menos del 3%.

Lo que termina de suceder en todas y cada una estas acciones fue un pico en las ganancias, pero no se aproxima a las ganancias máximas para estas compañías, ha dicho Colas. El término de ganancias máximas, que fué una preocupación para los inversores, supone que hay un punto en el período en el que una compañía exhibe su mayor desarrollo de ganancias en términos absolutos. «De eso se tratan las ganancias máximas, y ninguna importante empresa de tecnología se aproxima a las ganancias máximas en términos absolutos», ha dicho Colas. «Pues prosiguen medrando y su proporción de apalancamiento de ganancias es colosal».

Es mucho más posible que sea una compra más adelante una vez que la venta de las novedades haya desaparecido.

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